期货交易有多种基本策略，以下是一些常见的策略：

　　一、趋势跟踪策略

　　定义

　　这是一种基于市场趋势进行交易的策略。投资者通过分析价格走势，判断市场处于上升趋势、下降趋势还是盘整阶段。一旦确定趋势，就顺势而为，在上升趋势中做多，在下降趋势中做空。

　　工具和方法

　　移动平均线：通过计算一定周期内的平均价格，来平滑价格曲线。例如，常用的有 5 日、10 日、20 日等短期移动平均线和 60 日、120 日等长期移动平均线。当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时（金叉），可以视为多头信号，买入期货；当短期移动平均线向下穿过长期移动平均线时（死叉），视为空头信号，卖出期货。

　　趋势线：在价格图表上绘制连接价格低点（上升趋势）或高点（下降趋势）的直线。如果价格保持在上升趋势线之上，是做多的信号；若价格跌破上升趋势线，可能是趋势反转的信号，考虑做空。相反，价格在下降趋势线之下是做空信号，突破下降趋势线则可能转为做多。

　　二、均值回归策略

　　定义

　　该策略基于市场价格在偏离均值后会向均值回归的假设。当价格涨得过高或跌得过低时，会出现反向的价格运动，回归到其长期或短期的平均水平。

　　工具和方法

　　布林线（BOLL）：由三条线组成，中间是移动平均线，上下两条线是标准差通道。当价格触及布林线上轨时，表明价格高于正常波动范围，可能会回调，此时可考虑做空；当价格触及布林线下轨时，价格低于正常范围，可能会反弹，可考虑做多。

　　相对强弱指标（RSI）：指标取值范围在 0 - 100 之间。当 RSI 高于 70 时，市场处于超买状态，价格可能会下跌，可考虑做空；当 RSI 低于 30 时，市场处于超卖状态，价格可能会上涨，可考虑做多。

　　三、套利策略

　　定义

　　套利策略是利用不同期货合约之间、期货与现货之间或者不同市场之间的价格差异来获取利润。这种策略的风险相对较低，因为它是基于价格关系的失衡，而不是对市场方向的单边预测。

　　工具和方法

　　跨期套利：利用同一期货品种不同交割月份合约之间的价差变化进行套利。例如，当近月合约价格相对远月合约价格过低时（正向市场），可以买入近月合约，卖出远月合约；当近月合约价格相对远月合约价格过高时（反向市场），可以卖出近月合约，买入远月合约。这种价差变化通常与持仓成本、市场预期等因素有关。

　　跨品种套利：寻找相互关联的不同期货品种之间的价格差异进行套利。比如，大豆和豆粕是上下游关系，它们的价格通常存在一定的关联。当大豆价格与豆粕价格的比值偏离正常范围时，可以通过买入价格相对低估的品种，卖出价格相对高估的品种来套利。

　　期现套利：利用期货市场和现货市场价格的不一致进行套利。当期货价格高于现货价格加上持仓成本（正向套利）时，可以卖出期货合约，同时买入现货，等待期货和现货价格回归合理价差后平仓；当期货价格低于现货价格减去持仓成本（反向套利）时，可以买入期货合约，卖出现货进行套利。

　　四、套期保值策略

　　定义

　　套期保值主要是企业等实体经营者为了规避现货市场价格波动风险而采用的策略。通过在期货市场进行与现货交易方向相反、数量相当的操作，来对冲现货价格风险。

　　工具和方法

　　买入套期保值：适用于需要在未来购买现货的企业。例如，一家面包厂预计 3 个月后需要购买大量小麦用于生产，担心小麦价格上涨，就可以在期货市场买入 3 个月后到期的小麦期货合约。如果 3 个月后小麦价格上涨，期货市场的盈利可以弥补现货市场购买成本的增加；如果价格下跌，期货市场的亏损可以被现货市场成本的降低所抵消。

　　卖出套期保值：适用于拥有现货的企业。例如，石油开采企业担心原油价格下跌导致库存价值缩水，就可以在期货市场卖出原油期货合约。如果原油价格下跌，期货市场的盈利可以弥补现货市场库存价值的减少；如果价格上涨，期货市场的亏损可以被现货市场库存价值的增加所抵消。

　　这些期货交易策略各有优缺点，投资者需要根据自己的风险承受能力、投资目标、市场环境等因素来选择合适的策略。同时，期货交易存在风险，需要投资者谨慎操作。

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