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网站首页简述国债期货价格确定遵循的步骤
国债期货价格确定主要遵循以下步骤：
确定期货结算价格
国债期货合约的结算价格通常通过交易所的公开竞价方式确定。在交易日结束时，交易所会根据市场的供求情况和交易情况，确定国债期货合约的结算价格，比如集中交易中合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价就是国债期货合约的当日结算价 。
确定转换因子
转换因子是用来将期货价格转换为特定可交割国债在期货交割日的远期价格的系数，它反映了可交割国债与期货合约之间的价格关系，通常是通过对可交割国债的报价进行折算得出的，每个可交割国债都有其对应的转换因子.
计算调整后期货价格
调整后期货价格等于期货结算价格乘以转换因子，这个价格反映了在期货交割日，空头将交割券过户给多头时，多头需要支付的现金价格.
从理论上来说，国债期货价格还可以通过以下方式确定 ：
确定现货价格
通常指最便宜可交割券（CTD）在 0 时刻的净价，这是计算国债期货理论价格的基础要素之一。
确定无风险利率及持有成本
无风险利率一般可选择国债的收益率或其他短期无风险利率，根据无风险利率和持有时间计算出持有现货国债的成本，其中持有成本包括融资成本以及其他相关费用等 。
应用定价公式计算
按照国债期货的定价公式：期货价格 =（现货价格 + 融资成本 - 持有收益）/ 转换因子，将上述确定的各项数值代入公式，即可计算出期货的理论价格。
本文标签： 国债
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