在股指期货交易中，控制杠杆风险可以从以下几个方面入手：

　　一、合理控制仓位

　　资金比例规划

　　根据自己的资金规模和风险承受能力，确定投入股指期货交易的资金比例。例如，如果投资者有 100 万元的资金，并且风险承受能力较低，那么可以将不超过 30%（即 30 万元）的资金用于股指期货交易。这样，即使市场出现不利波动，也不会对整体资产造成毁灭性的打击。

　　避免过度使用杠杆而将全部资金或者大部分资金投入期货市场。例如，不要使用过高的保证金比例去开仓，防止因市场小幅波动就导致巨大损失。

　　根据市场情况调整仓位

　　在市场波动较大或者不确定性增加时，如在经济数据发布前夕、重大国际事件发生期间，适当降低仓位。例如，若预计美联储将公布可能对股市产生重大影响的利率决议，投资者可以先将股指期货仓位降低到平时的一半甚至更低，等待市场趋势明朗后再调整仓位。

　　当市场趋势较为明显且与自己的预期一致时，可以在风险可控的前提下适当增加仓位，但也要注意控制在合理范围内。比如，当股市处于牛市上升通道，并且有持续的利好消息支持时，投资者可以谨慎地增加股指期货的多头仓位。

　　二、设置止损和止盈

　　止损设置

　　止损是控制杠杆风险的关键手段之一。投资者应该根据市场波动情况和自己的风险承受能力设定合理的止损价位。例如，对于沪深 300 股指期货合约，若投资者预期市场上涨而做多，当合约价格从买入价下跌超过 3% 时，就触发止损指令。这样可以在市场走势与预期相反时，及时限制损失的扩大。

　　止损价位的设置可以参考技术分析指标，如移动平均线、布林线等。例如，当合约价格跌破某一重要的移动平均线时，就可以作为止损信号。同时，也可以结合基本面分析，如宏观经济数据变化、政策调整等来调整止损价位。

　　止盈设置

　　止盈能够锁定利润，避免因贪婪而使盈利转为亏损。当股指期货合约价格达到预期的盈利目标时，及时平仓获利。例如，投资者预期沪深 300 股指期货合约价格上涨 20% 后会面临阻力位，当价格上涨接近 20% 时，就可以设置止盈指令。

　　止盈价位的设置也可以根据市场情况动态调整。如果市场趋势比预期的更强，盈利增长速度更快，可以适当上调止盈价位，但要注意避免过度贪婪而失去已经到手的利润。

　　三、充分了解保证金要求

　　关注初始保证金和维持保证金

　　熟悉期货公司和交易所对于股指期货交易的初始保证金和维持保证金的要求。初始保证金是投资者开仓时所需的最低资金，维持保证金是投资者持仓过程中保证金账户余额应维持的最低水平。例如，某股指期货合约的初始保证金比例为 12%，维持保证金比例为 10%，投资者要清楚这两个比例对应的金额计算方法以及对自己交易的影响。

　　当保证金账户余额接近维持保证金水平时，要及时关注市场动态，准备追加保证金或者调整仓位。比如，当保证金账户余额因为合约价格波动而下降到接近维持保证金水平时，投资者可以选择部分平仓以减少风险，或者及时追加资金以维持持仓。

　　预留足够的资金用于追加保证金

　　在进行股指期货交易时，要预留一部分资金作为追加保证金的备用金。这部分资金的数量应该根据持仓规模、市场波动情况等来确定。例如，根据自己的持仓合约价值和市场历史波动幅度，预留相当于持仓保证金 20% - 30% 的资金作为追加保证金备用金，这样可以有效应对市场不利波动导致的保证金追加需求。

上一篇：详细介绍一下股指期货交易的风险和注意事项

下一篇：股指期货交易中，止损和止盈的设置有哪些技巧？