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网站首页股指期货贴水赚钱
利用股指期货贴水赚钱主要有以下几种常见思路：
一是基差套利。当股指期货贴水幅度较大，且超过持有成本（包含资金成本、交易成本、股息红利损失等因素）时，投资者可进行反向套利。即买入股指期货合约，同时卖出现货组合或其替代资产，等待基差收敛，在到期交割或提前平仓时实现盈利。例如，若沪深 300 股指期货贴水 200 点，经核算持有成本为 150 点，此时买入期货、卖出现货，后期基差缩小，便能从中获利。
二是趋势投资结合贴水。投资者看好市场长期趋势向上，但短期内股指期货贴水，便先买入股指期货合约。即使短期内因贴水有账面亏损，只要长期市场上涨幅度超过贴水幅度，到期平仓依然可盈利。比如，预期未来半年市场整体上行，当下股指期货有 100 点贴水，买入后若市场如期上涨，不仅弥补贴水还能有额外收益。
三是利用贴水进行套期保值优化。对于持有股票资产的投资者，传统套期保值是卖出股指期货对冲股价下跌风险。而当股指期货贴水时，选择合适的贴水合约进行套期保值，不仅能对冲风险，还可能因贴水在到期时获得额外补偿，降低持仓成本。如企业持有大量沪深 300 成分股，在股指期货贴水时套期保值，后续若股价下跌，期货盈利对冲损失，贴水还能带来一定收益。不过，利用股指期货贴水赚钱面临诸多风险，包括市场走势不确定性、基差变化难以精准预判、交易成本等，需投资者谨慎权衡。
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