期货的本质是什么?从现货和人性的角度分析期货本质

2018-04-06 18:33分类：牛人观点阅读：

一、期货的本质是什么？

期货市场魅力无穷却又扑朔迷离，深陷其中的人们总想探究它的本质，以求获得可以永恒的盈利秘诀。

不同的人，处在不同的环境，怀着不同的经验，身受不同的限制，从不同的角度观察和探寻期货市场，得出的感悟或所谓的“结论”，往往也是大相径庭的，由此而生的的交易模式，也是千差万别的。

期货市场看似能够轻易获取的财富魔力，让我们孜孜以求，即使求之不得，也无法妨碍我们追逐它的渴望。

我也是其中一员，我想从我自己角度探寻期货的本质，以便能够在这个市场求得能说服自己的盈利模式。

我认为站在以盈利为目的的交易者的角度来看，期货的本质可以从两个方面去解读：

1、期货是现货的衍生；

2、期货是人性的博弈。

如果站在市场的观察者角度、设计者角度、经营者角度或是其他角度，期货的本质完全可以另有含义。

二、从基本面的角度来分析期货的本质

期货不是平白无故诞生的，每一个期货品种对应的都是特定的现货，期货是为现货而生的。

虽然期货和现货的关系时而紧密、时而松散，偶尔甚至还背道而驰，但不管怎样，期货就是现货的衍生，期货和现货就是有着与生俱来的千丝万缕的关系，这种关系是不可割舍的，是必然存在的，而且是有矩可循的。

一个期货品种的行情处在牛市还是熊市，是由它现货的供求关系决定的，供不应求对应的是牛市，供过于求对应的是熊市，如果该期货品种的现货是某个大宗商品，供求关系的理解比较容易，而如果该期货品种的现货是股票指数或某个股票，供求关系其实就是股票筹码与货币的供与求，如果筹码的供应多，想要买筹码的货币少，就是供过于求，股票就会跌，反之则会涨。

从这个角度而言，如果研究透了某个品种的现货，在期货市场赚钱也就能相对顺利地实现了。

三、从人性的角度来分析期货的本质

期货的每一个波动每一个价格、每一笔成交都是“人为”产生的，是由带着不同观点的钱，广泛而民主的投票后撮合、约定而成的。

成交的背后是人与人之间的力量观点、情绪意念的撞击和妥协，是期货市场不同的参与者之间，人性博弈的过程和结果。从这个角度而言，如果深入剖析了人性特点，并理解了人性的共同规律，也能相对顺利地在期货市场赚钱了。

所以站在我的视角，我所看到的期货价格的波动、趋势的形成、行情的拉锯和转变等，都可以理解为现货供求关系变化，和参与者人性博弈共同影响的过程和结果。

牛市和熊市，即行情的运行方向是供求关系决定的，而牛市和熊市的五浪、三浪或多少多少浪，即行情的行走路径则是人性特征决定的。比如，我们所说的“一鼓作气、再而衰、三而竭”是人性的一种特征，因此每一段趋势行情的运行总会有“停歇”。

如果我们足够用心地去观察、理解、分析、识别，会发现市场参与的主流人群冲动时、跟进时、恐慌时、套牢时、想要落袋为安时……市场就会表现出相应的价格波动。市场上任何一个参与者在交易中的任何想法和情绪，都会在行情的波动中体现出来，只不过当主流人群没有形成相同状态时，行情通常是无序的、随机的、震荡的。而当在某个时间框架内，主流人群的观点或状态趋同时，行情通常会出现可识别的趋势。

技术分析讲究“重演”，其实市场重演的不是图形，而是人性。由一个个活生生的人的情绪组成的市场情绪，必然是有规律可循的，因为人性是亘古不变的，人性是有规律可循的。只不过市场情绪是由千千万万的、怀着差异化情绪的参与者组成的，比单个人的情绪更复杂也更难以识别。但不管怎样，当市场参与的主流群体的情绪趋同时，市场情绪就容易识别了，我想这就是技术分析的精髓吧！

四、长线和短线的走势是由什么决定的？

经过思考分析期货的本质，我坚信：供求关系决定长期价格走势的规律亘古不变，人性特征决定短期价格走势的规律亘古不变。

有了这样的信念，相当于是有了看待期货行情的核心世界观和价值观，由此往下则可以衍生出对应的方法论出来，也就是在此核心观点的指导下，寻找期货交易的盈利模式。

以上就是我对期货的本质的思考和总结，希望能对大家有所帮助！

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