分享一些生猪期货交易的实战案例
以下是一些生猪期货交易的实战案例:
中粮家佳康套期保值盈利案例
背景:2021 年生猪价格大幅下行,行业普遍亏损。中粮家佳康作为大型猪肉企业,有着成熟的期货团队,且在大豆、玉米等期货产品上有长期套保经验。
操作:生猪期货上市初期,公司根据自身养殖情况,在上半年通过期货市场在较高价位出售一定比例的生猪,进行卖出套保操作。
结果:到 2021 年三季度,在生猪销售价格持续降低的情况下,公司实现生物资产公允价值调整前净利润约 8.5 亿元。这是因为生猪期货价格下跌,公司期货空头头寸盈利,不仅覆盖了现货市场的亏损,还实现了超额受益。
德康集团精准分析市场案例
背景:2021 年 2 月底 3 月初,华东地区爆发非瘟疫情,市场多数主体认为生猪市场价格将大幅上涨。
操作:德康集团期货团队通过分析河南、山东、江苏等地产能,认为即使这些省份因疫情损失部分生猪,全国生猪存栏量损失有限,且养殖利润会促使养殖户养大猪,体重增长可弥补存栏量减少,生猪价格仍有下跌风险。于是,公司卖出生猪期货 lh2109 合约锁定养殖利润。
结果:2021 年 5 月生猪期货开始下跌,公司期货头寸获得了不错的收益,一定程度弥补了现货养殖上的亏损。
金字火腿交易员违规操作亏损案例
背景:2021 年 9 月以来,生猪期货指数持续单边下行,公司期货交易员担心持仓合约发生强制平仓风险。
操作:2021 年 9 月 16 日,交易员在未向期货决策小组任何成员请示的情况下,擅自卖出共计 902 手生猪合约,并试图以更低价格重新建仓。
结果:该操作致当日产生实际投资损失约 4422 万元。事后交易员承诺赔偿公司全部损失,其补偿款来源于个人及岳父施雄飚自有及自筹资金。
从这些案例可以看出,对于有专业团队和丰富经验的企业,如中粮家佳康和德康集团,通过合理运用生猪期货进行套期保值或根据市场分析进行操作,能够有效规避价格波动风险,甚至实现盈利。而对于缺乏规范管理和专业操作的主体,如金字火腿,可能会因交易员的违规操作而遭受巨大损失。投资者在参与生猪期货交易时,应建立完善的风险管理体系,培养专业人才,充分了解市场和期货交易规则,以应对市场的不确定性。
免责声明:本站所发布的内容仅供参考,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担,特此声明。本站部分内容源自网络,如有侵权请联系删除,致歉!
下一篇:生猪期货交易的风险有哪些?
联系我们
