期货教程 
期货开户 
期货实战 
期货学习 
访谈观点 
金融期货 
农产品 
黑色有色 
能源化工 
网站首页一分钟学习跨期套利的原理
跨期套利的原理基于不同到期月份的股指期货合约价格之间存在的可预测关系。
在理想市场状态下，同一标的指数的远期合约价格与近期合约价格应维持相对稳定的价差，该价差主要反映持有成本，包括资金成本、仓储成本（股指期货虽无实物仓储，但可类比为资金占用成本）、股息红利损失等因素。例如，若市场预期平稳，中证 500 股指期货近月合约价格为 5500 点，考虑到未来几个月的资金占用及股息等因素，远月合约价格可能会在近月合约价格基础上加上一定的持有成本，如 5550 点，两者价差 50 点。
当市场出现非效率情况，如投资者情绪波动、宏观政策冲击、突发消息影响等，导致不同合约间的价差偏离其合理的持有成本范围，就产生了套利机会。投资者此时通过买入相对低估的合约，卖出相对高估的合约，等待市场回归理性，价差收窄至正常区间，平仓即可赚取差价利润。比如近月合约受短期恐慌抛售跌至 5400 点，远月合约受影响较小仍在 5500 点，价差扩大至 100 点，超出正常持有成本价差，投资者便可买入近月、卖出远月，待价差回归获利。 总之，跨期套利就是利用市场的短暂失衡，捕捉合约间不合理的价差变动来盈利。
本文标签： 套利
免责声明：本站所发布的内容仅供参考，不对您构成任何投资建议，据此操作风险自担，特此声明。本站部分内容源自网络，如有侵权请联系删除，致歉！
免责声明：本站所发布的内容仅供参考，不对您构成任何投资建议，据此操作风险自担，特此声明。本站部分内容源自网络，如有侵权请联系删除，致歉！
上一篇：如何应对跨期套利中的基差风险？
下一篇：一分钟学习跨期套利的风险
相关推荐
联系我们
